German Federal Constitutional Court makes right decision on Draghis OMT programme

I welcome the decision by the German Federal Constitutional Court. The court approved OMT (outright monetary transactions), which enables the European Central Bank (ECB) to purchase short-term government bonds in secondary markets in order to stabilize euro member countries in a crisis.

Authors Reint E. Gropp

I am relieved that the court realized that the program is limited through the available short-term debt issued by governments and that an ESM program (ESM: European stability mechanism) has to be in place. Hence, risks to the tax payers (in Germany and elsewhere) are limited. In any case, any type of monetary policy imposes risks to national budgets, as any policy may imply gains or losses. The decision reduces uncertainty in markets, which against the backdrop of the British referendum is extremely helpful. The decision enhances the credibility of the ECB and of the common currency.

Whom to contact

For Researchers

For Journalists

IWH list of experts

The IWH list of experts provides an overview of IWH research topics and the researchers and scientists in these areas. The relevant experts for the topics listed there can be reached for questions as usual through the IWH Press Office.

Verknüpfte Publikationen

Cover_Wirtschaft-im-Wandel_2016-2.jpg

Aktuelle Trends: Produktivität im Ost-West-Vergleich: Ostdeutschland holt langsam weiter auf

Gerhard Heimpold

in: Wirtschaft im Wandel, 2, 2016

Abstract

Ostdeutschland holt bei der Produktivität weiter auf, aber eben nur sehr langsam. Dies zeigen die im März 2016 veröffentlichten Daten des Arbeitskreises „Volkswirtschaftliche Gesamtrechnungen der Länder“. Nach zügigen Fortschritten in der ersten Hälfte der 1990er Jahre hat sich der Aufholprozess bei der Produktivität gegenüber Westdeutschland danach deutlich verlangsamt und kommt inzwischen höchstens in Trippel­schritten voran.

Mitglied der Leibniz-Gemeinschaft LogoTotal-Equality-LogoWeltoffen Logo