Juniorprofessorin Huyen Nguyen, Ph.D.

Aktuelle Position

seit 1/20

Leiterin der Forschungsgruppe Die Finanzökonomik der Immobilienmärkte und Regulierung

Leibniz-Institut für Wirtschaftsforschung Halle (IWH)

seit 10/19

wissensschaftliche Mitarbeiterin in der Abteilung Finanzmärkte

Leibniz-Institut für Wirtschaftsforschung Halle (IWH)

seit 10/19

Juniorprofessorin

Friedrich-Schiller-Universität, Jena

Forschungsschwerpunkte

  • finanzwirtschaftliche Entwicklung
  • Bankenregulierung
  • Hypothekenmarkt

Huyen Nguyen ist seit Oktober 2019 als wissenschaftliche Mitarbeiterin in der Abteilung Finanzmärkte und als Juniorprofessorin an der Friedrich-Schiller-Universität Jena tätig. Ihre Forschungsinteressen liegen in den Bereichen Hypothekenmarkt, Bankenregulierung und -aufsicht sowie Finanzwirtschaft.

Huyen Nguyen studierte an der Foreign Trade University of Vietnam und der Bangor University. Sie promovierte an der University of Nottingham. Bevor Huyen Nguyen zum IWH kam, war sie unter anderem als Senior Research Associate an der University of Bristol tätig und besuchte als Gastwissenschaftlerin die Bank of England, die Deutsche Bundesbank und den Internationalen Währungsfonds.

Ihr Kontakt

Juniorprofessorin Huyen Nguyen, Ph.D.
Mitglied - Abteilung Finanzmärkte
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Publikationen

Arbeitspapiere

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To Securitise or to Price Credit Default Risk?

Huyen Nguyen Danny McGowan

in: IWH-Diskussionspapiere, Nr. 10, 2020

Abstract

We evaluate lenders‘ incentives to mitigate credit default risk through pricing or securitisation. Exploiting exogenous variation in credit default risk created by differences in foreclosure law along US state borders, we find that lenders in the mortgage market respond to the law in heterogeneous ways. In the agency market where the GSEs mandate a common interest rate policy, foreclosure law provokes a 4.5% increase in securitisation rates but does not affect interest rates. For nonagency loans where market participants demand risk premium, foreclosure law does not incentivise lenders to transfer the risk through the use of securitisation but causes a 625 basis point increase in interest rates. The results highlight how the GSEs‘ common interest rate policy inhibits lenders‘ risk-based pricing incentives, increases the GSEs‘ debt holdings by $70 billion per annum, and exposes taxpayers to preventable losses in the housing market.

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